Creo Medical heeft vandaag de overname aangekondigd van Albyn Medical S.L. ("Albyn Medical"), een Europese specialist in de levering en productie van gastro-enterologie-, urologie- en endoscopieproducten aan zorgverleners, voor een vermogenswaarde van €24,8 miljoen plus een prestatiegerelateerde vergoeding van maximaal €2,7 miljoen, betaalbaar in de komende twee jaar.

Synergetische overname die onmiddellijke toegang tot de markt biedt

Met een verkoop- en marketingteam van bijna 40 mensen en een directe aanwezigheid in Spanje, Frankrijk, Duitsland en het VK past de overname van Albyn Medical in de strategie die Creo vorig jaar bij de fondsenwerving heeft uitgestippeld en biedt het een commercieel en distributieplatform om de ontwikkeling van haar activiteiten in Europa te versnellen. Albyn Medical richt zich op gastro-intestinale ("GI") producten en de overname biedt een directe route naar de markt voor Creo's volledige reeks CE-gemarkeerde GI geavanceerde energieapparaten.

Synergieën van de overname

• Albyn Medical verkoopt haar eigen verbruiksartikelen en systemen en die van derden, waarbij 90% van de inkomsten afkomstig is van GI-endoscopische producten
• Albyn Medical is een gerespecteerde naam in GI-endoscopie en Urologie met commerciële relaties met artsen en ziekenhuizen in belangrijke Europese gebieden
• De overname voegt een zeer complementair productassortiment toe, dat het GI-productassortiment uitbreidt en de mogelijkheid biedt om uit te breiden naar Urologie.
• Na de recente uitbreiding van het Creo-team en in combinatie met de verkoop- en marketingactiviteiten van Albyn Medical, zal het uitgebreide bedrijf een 175-koppig team hebben, met directe activiteiten in vijf landen.
• De overname combineert wereldwijd intellectueel eigendom, innovatie, engineering en een baanbrekend productassortiment van Creo met de uitgebreide verkoop-, service-, logistieke, productie- en exportmogelijkheden van Albyn Medical.

Transactie hoogtepunten & financiële gegevens

• Vaste vermogenswaarde van €24,8 miljoen plus tot €2,7 miljoen prestatiegerelateerde vergoeding betaalbaar over de komende twee jaar in contanten
• Als onderdeel van de transactie behoudt Albyn Medical €4,3 miljoen nettoschuld
• Albyn Medical rapporteerde een PBT van €1,7m en een EBITDA van €2,4m voor het jaar eindigend op 30 september 2019. Op 30 september 2019 had Albyn Medical bruto activa van €15,4m
• Als gevestigd en stabiel bedrijf is Albyn Medical tijdens de huidige pandemie op maandbasis winstgevend gebleven
• De voorzitter van Albyn Medical, Luis Collantes, heeft een belang van 45,3% in Albyn Medical, waarbij Sodena, het financiële instrument van de regering van Navarra voor de ontwikkeling van bedrijven in de regio, nog eens 22,98% bezit en Investeringsfonds Orza Gestión y Tenencia de Patrimonios, A.I.E. 29,94%.
• Luis Collantes zal bij het bedrijf blijven en toetreden tot het senior managementteam van Creo in een hoedanigheid die geen deel uitmaakt van de raad van bestuur, en de uitgebreide groep zal profiteren van zijn aanzienlijke ervaring en marktexpertise. 90% van het geplaatste aandelenkapitaal van Albyn Medical is op het moment van sluiting verworven, terwijl de resterende 10% in de komende twee jaar zal worden verworven tegen een vergoeding die wordt berekend op basis van prestatiedoelstellingen.
• Kaspositie van de uitgebreide Creo groep na overname van £52.5m
• De overname wordt beschouwd als een substantiële transactie, in overeenstemming met AIM Regel 12

Over Albyn Medical(www.albynmedical.com)

Albyn Medical werd in 1985 opgericht in Schotland en ontwikkelde oorspronkelijk computergebaseerde systemen voor urodynamica en gastromotiliteit. Albyn Medical is nu gevestigd in Navarra, Spanje, en heeft daarnaast vestigingen in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Duitsland. Het bedrijf is gespecialiseerd in de productie en levering van systemen en verbruiksartikelen voor de markten Urologie/Gynaecologie en GI-endoscopie. Een belangrijk voordeel van Albyn Medical is dat het ook producten van derden op deze gebieden distribueert, onder eigen label of als merkproducten van derden. Albyn Medical heeft in totaal 85 werknemers, waaronder een 40-koppig verkoop- en marketingteam ter ondersteuning van de verkoop in het VK, Spanje, Frankrijk en Duitsland, en een uitgebreid internationaal distributeursnetwerk.

Het productassortiment van Albyn Medical omvat diagnostische, therapeutische en hygiëne-/kruisbesmettingscontroleproducten voor klanten zoals ziekenhuizen, ziekenhuisgroepen en dokterspraktijken in zowel de staats- als de privésector. Haar eigen merk van GI-producten omvat een assortiment van biopsietangen, strengen, katheters, slangen en kleppen, evenals de distributie van een breed scala aan diagnostische en therapeutische endoscopie-apparaten. Albyn Medical heeft ook een assortiment endoscoopreinigings-, sterilisatie- en opslagproducten, evenals endoscopische accessoires voor ziekenhuizen. GI-producten zijn goed voor 90% van de omzet van Albyn Medical, terwijl 10% van de inkomsten afkomstig is van de eigen ontwikkelde urologieproducten en de omzet van partner-urologie.

In de afgelopen 18 jaar is Luis Collantes, President van Albyn Medical, erin geslaagd om Albyn Medical uit te bouwen tot een succesvol bedrijf, waarbij hij zijn energie en reputatie in de sector in Europa heeft aangewend om een veerkrachtig bedrijf op te bouwen, dat geweldige service en ondersteuning biedt aan de klanten van Albyn Medical en een consistente en waardevolle business aan de leveranciers van Albyn Medical. De bestuurders zijn van mening dat de complementariteit van het productassortiment van Creo met dat van Albyn Medical een duidelijke kans biedt om beide bedrijven in de komende jaren te laten groeien.

Creo's reeks geavanceerde energieapparaten met CE-markering zijn geoptimaliseerd voor het gebruik van bipolaire radiofrequentie (RF) en hoogfrequente microgolf (MW) energie voor de belangrijkste weefseleffecten van dissectie, resectie, hemostase en ablatie, en vormen de basis van vier afzonderlijke apparaatplatforms zoals hieronder beschreven:

1. Speedboat™ medische technologie - Een reeks unieke bipolaire RF-platen met geïntegreerde MW-coagulatie, de eerste medische technologie die door Creo werd gelanceerd.
2. SpydrBlade™ technologie - Weefselresectieapparaten die het Speedboat-resectievermogen combineren met precieze microgolfcoagulatie - de enige bipolaire RF-resectiestructuur waarvan de onderneming op de hoogte is.
3. MicroBlate™ technologie - Weefselablatieapparaten waaronder MicroBlate™ Fine en MicroBlate™ Flex - de kleinste microgolfablatieapparaten waarvan het bedrijf op de hoogte is.
4. SlypSeal™ technologie - Een reeks hemostasehulpmiddelen die gebruikmaken van Creo's unieke "Non-stick" hemostasetechnologie - de enige niet-klevende geavanceerde energiehemostasetechnologie waarvan de onderneming op de hoogte is.